تحلیل فاندامنتال و تکنیکال مس جهانی (Copper) - 17 سپتامبر 2023
هفته گذشته، علیرغم افزایش تورم ایالات متحده، در مجموع مس رشد قابل ملاحظه‌ای را تجربه کرد. مهم‌ترین علت آن قرائت مثبت اقتصادی در چین به ویژه در اولین روز کاری هفته گذشته بود.
داده‌های منتشر شده در روز دوشنبه حاکی از بهبود قابل توجه در فعالیت‌های وام‌دهی چین تا ماه آگوست، در میانه تداوم حمایت‌های پولی دولت بود. این قرائت‌ها همچنین پس از آن صورت گرفت که داده‌های منتشر شده در آخر هفته قبل از آن نشان داد که تورم مصرف کننده چینی در ماه آگوست از منطقه کاهش تورم، بهبود یافته است. لذا این نتایج امیدها را مبنی بر اینکه اقتصاد چین پس از رکود شدید امسال در حال برگشت است، را افزایش داد.
در روزهای بعد نیز بانک خلق چین (PBoC) برای دومین بار در سال جاری نسبت ذخیره مورد نیاز خود (RRR) را کاهش داد. این با قوانین کسب ملک در مناطق کلیدی ساخت‌وساز و حمایت مالی هدفمند برای تقویت فعالیت‌های صنعتی مطابقت دارد.
و از سوی دیگر، شاخص‌های اقتصاد کلان چین نشانه‌هایی از بهبود را نشان دادند، از جمله رشد جزئی در شاخص‌های PMI آگوست، افزایش مجدد قیمت‌های مصرف‌کننده و رشد اعتباری قوی‌تر از حد انتظار که به تداوم رشد قیمت مس کمک کرد. با این حال، افزایش قیمت مس تا حدودی با افزایش قابل توجه ذخایر مس چین که بیش از 8000 تن در هفته اول سپتامبر رشد کرد، محدود شده است. بر اساس گزارش ICSG، بازار جهانی مس پالایش شده کسری 90000 متریک تنی در ماه ژوئن را ثبت کرد که در مقایسه با 58000 متریک تن در ماه می افزایش یافت. در مقابل در نیمه اول سال 213 هزار تن مازاد وجود دارد که در مدت مشابه سال قبل 196 هزار تن کسری وجود داشت.
در ادامه نتایج نشست فدرال رزرو در روز چهارشنبه 20 سپتامبر، در صورتیکه طبق تحلیل هفتگی منجر به افزایش انتظار نرخ بهره طولانی‌تر و بیشتر توسط فدرال رزرو در ماههای آتی شود، تاثیر منفی و محدوده کننده بر مس خواهد گذاشت. چرا که وقوع چنین حالتی به معنای افزایش واگرایی بین فدرال رزرو و چین خواهد شد و این برای چین که با انواع چالش‌ها در مسیر رشد اقتصادی مواجه است، دردسر جدید محسوب می‌شود. اما قبل از آن نشست روز چهارشنبه بانک مرکزی چین و تصمیم آن در مورد آخرین نرخ بهره این کشور و رویکرد بانک مرکزی چین نیز نقش قابل توجهی بر نوسان مس خواهد گذاشت. در صورتیکه بانک مرکزی چین نرخ بهره را همچنان کاهش دهد، موجب تضعیف مس خواهد شد.
از لحاظ تکنیکالی، در صورتیکه مس بتواند بالای 3.81960 ماندگار شود، می‌تواند تا محدوده 3.86408 و 388714 بالا بیاید. در غیر اینصورت هر بالایی به سمت 3.81960، فرصت فروش به تارگت‌های 3.76523 و3.74876 در مرحله اول خواهد بود. در صورتیکه 3.74876 از دست برود، تارگت بعدی سناریوی نزولی محدوده‌ی 3.71864 و 3.70314 خواهد بود.
تحلیل فاندامنتال و تکنیکال مس جهانی (Copper) - 24 آگوست 2023
با اینکه مس یک فلز کاملا صنعتی محسوب می‌شود، علیرغم داده‌های نا امید کننده اقتصاد چین، و انقباض هر چه بیشتر اقتصاد اروپا و آمریکا به گواه آخرین نتایج PMIها ، خوش درخشیده است. مهم‌ترین علت آن ذخایر کم مس چین و افزایش کسری مس پالایش شده جهانی است.
گروه بین المللی مطالعات مس (ICSG) در آخرین بولتن ماهانه خود اعلام کرد، بازار جهانی مس پالایش شده در ماه ژوئن 90 هزار تن کسری در مقایسه با کسری 58 هزار تنی در ماه می نشان داد. ICSG گفت: در 6 ماه اول سال، بازار با 213000 متریک تن مازاد در مقایسه با 196000 متریک تن کسری در مدت مشابه سال قبل مواجه بود. تولید مس تصفیه شده جهانی در ماه ژوئن 2.25 میلیون تن بود، در حالی که مصرف 2.34 میلیون تن بود.
و اما از دیدگاه تکنیکالی، تا زمانیکه مس بالای 3.74694 ماندگار باشد، هر پایینی به سمت این محدوده یک فرصت خرید به تارگت‌های 3.93166 در مر حله اول و 3.98762 در مرحله دوم خواهد بود. در صورتیکه 3.74694 از دست برود، 3.66429 و 3.58968 تارگت‌های سناریوی نزولی ما خواهند بود.
