شاخص خرده فروشی چیست؟
شاخص خرده فروشی (retail sales)، شاخصی اقتصادی است که نشان‌دهنده‌ی تقاضای مصرف‌کنندگان برای کالاهای مصرفی است. این شاخص یک شاخص بسیار مهم در اقتصاد به حساب می‌آید، چرا که تاثیرات زیادی بر بازارهای مالی می‌گذارد و به صورت ماهانه منتشر می‌شود. گزارش خرده فروشی هر ماه توسط اداره آمار ایالات متحده آمریکا (U.S. Census Bureau) منتشر می‌شود و جهت پیشروی اقتصاد را نشان می‌دهد. این شاخص به عنوان یک فشارسنج مهم اقتصادی عمل می‌کند، زیرا می‌تواند نشان دهد که در حال حاضر اقتصاد کشور دچار فشار تورمی است یا خیر. شاخص Retail sales با در نظر گرفتن کالاهای بادوام (durable) و غیر بادوما (non-durable)، در یک بازه زمانی مشخص، محاسبه می‌شود. برای جمع‌آوری گزارش خرده فروشی از ۱۳ نوع کسب و کار گوناگون، از خدمات تغذیه‌ای تا فروشگاه‌های محلی، اطلاعات جمع‌آوری می‌شود.
مفهوم retail sales
گزارش خرده فروشی، یک معیار مناسب برای ارزیابی سلامت اقتصادی یک جامعه است. این گزارش می‌تواند نشان دهد که اقتصاد کشور به سمت انقباض می‌رود یا در مسیر انبساط پیشروی می‌کند. ارقام خرده فروشی توسط تمام فروشگاه‌های خرده فروشی به اداره آمار ایالات متحده گزارش می‌شوند، و آنجا مورد پردازش قرار می‌گیرند. این اندازه‌گیری‌ها معمولا بر اساس نمونه‌گیری‌ها انجام شده و از آن برای مدل‌سازی الگوهایی برای تعمیم به کل کشور استفاده می‌شود.
به عنوان یک شاخص کلان اقتصادی، اگر ارقام خرده فروشی مساعد باشند، نشان‌دهنده حرکات مثبت در بازارهای سرمایه می‌شوند. فروش بیشتر به منزله‌ی خبر خوش برای سهامداران شرکت‌های خرد است، چرا که به معنی درآمد بیشتر این شرکت‌ها است. از طرفی دیگر، سرمایه‌گذارانی که به روی اوراق قرضه سرمایه‌گذاری کرده اند، برعکس این جریان حرکت می‌کنند. یک اقتصاد رو به رشد برای همه مفید است، اما اگر ارقام خرده فروشی کم باشند و اقتصاد انقباضی باشد، می‌تواند به معنی کاهش تورم باشد. این امر می‌تواند سبب شود که سرمایه‌گذاران به دارایی‌هایی همچون اوراق قرضه روی آورند، و به همین سبب ارزش این اوراق افزایش پیدا می‌کند.
شاخص خرده فروشی آمار فروش‌های داخل فروشگاه‌ها، کاتالوگ‌ها و خارج فروشگاه‌ها را برای کالاهای بادوام (کالاهایی که دوامشان بیش از ۳ سال است) و غیر بادوام (کالاهایی که دوامشان کمتر از ۳ سال است)، در نظر می‌گیرد. این کسب و کارهای خرد به چندین دسته کلی تقسیم می‌شوند، که در زیر به آن‌ها اشاره شده است:
- فروشگاه‌های پوشاک و زیورآلات
- داروخانه‌ها
- فروشگاه‌های اغذیه
- فروشگاه‌های لوازم الکترونیک
- فروشگاه‌های لوازم خانگی
- ایستگاه‌های سوخت‌گیری
- بنگاه‌های معاملات خودرو
شاخص خرده فروشی به عنوان یک شاخص فراگیر اقتصادی، یکی از به موقع‌ترین و داغ‌ترین شاخص‌های اقتصادی به حساب می‌آید، چرا که عمر گزارشات آن تنها چند هفته است. کمپانی‌های خرد نیز معمولا ارقام فروش خود را هر ماه در اختیار اداره آمار آمریکا قرار می‌دهند، و سهام شرکت آن‌ها می‌تواند در هنگام پردازش شدن داده‌ها دچار نوسان شود.
اگر ارزش سهام شرکت‌ها تغییرات چشمگیری داشته باشند، می‌توانند به روی گزارش نهایی خرده فروشی تاثیر بگذارند. این نوسانات قیمتی معمولا در دو زیردسته بیشتر مشاهده می‌شوند: فروشگاه‌های اغذیه و ایستگاه‌های سوخت‌گیری. افزایش قیمت شدید در اغذیه و انرژی می‌تواند سبب شود که ارقام خرده فروشی در این دو گروه افت کنند. بنابراین، این تغییرات می‌تواند کل ارقام خرده فروشی یک ماه را تحت تاثیر قرار دهد.
ملاحظات در رابطه با گزارش خرده فروشی
اندازه‌گیری صحیح ارقام خرده فروشی در ارزیابی سلامت اقتصاد کشور، نقشی بسیار مهمی ایفا می‌کند. دلیل این اهمیت این است که شاخص‌های مخارج مصرف‌کننده (consumer spending) و شاخص مخارج مصرف شخصی (Personal Consumption Expenditure) تنها دو سوم تولیدات ناخالص دخلی (Gross Domestic Product) را تشکیل می‌دهند. گزارش خرده فروشی در ایالات متحده آمریکا به صورت ماهانه منتشر می‌شود.
داده‌های این گزارش توسط اداره آمار ایالات متحده آمریکا، توسط نظر‌سنجی‌های ماهانه جمع‌آوری می‌شوند. گزارش خرده فروشی، که در میانه هر ماه منتشر می‌شود، نشان‌دهنده تمام ارقام خرده فروشی فروشی در آن بازه زمانی است. این بازه زمانی معمولا مربوط به ماه قبل می‌شود، و درصد تغییرات آن نسبت به ماه قبل نیز بیان می‌شود. این گزارش همچنین شامل تغییرات سالانه نیز می‌شود، تا بتواند خاصیت فصلی بودن ارقام خرده فروشی را پوشش دهد.
ارقام فروش معمولا به دو روش بیان می‌شوند:
- همراه با مخارج خودرو و سوخت
- بدون مخارج خودرو و سوخت
اکثر اقتصاددانان ارقام خرده فروشی را بدون در نظر گرفتن مخارج خودروها در نظر می‌گیرند، چرا که این ارقام بیش از بخش‌های دیگر دچار نوسان می‌شوند. همین امر در رابطه با ارقام فروش ایستگاه‌های سوخت‌گیری نیز صدق می‌کند، چرا که قیمت سوخت نیز تحت تاثیر نوسانات بازار نفت و انرژی قرار دارد. دلیل اصلی این که این داده‌های نوسانی در تحلیل‌ها در نظر گرفته نمی‌شوند، این است که مصرف‌کنندگان در مقابل آن چاره‌ای ندارند، و در هر صورت باید برای ادامه زندگی، بهای افزایش‌یافته آن را بپردازند.
شاخص خرده فروشی از فصل به فصل دچار تغییر می‌شود. فصل چهارم (ماه‌های اکتبر تا دسامبر) معمولا بیشترین ارقام خرده فروشی را نشان می‌دهند، به این دلیل که خرید‌های مناسبتی (عید شکرگزاری، کریسمس و …) در این فصل قرار دارند. بخش‌هایی که بیشترین تغییرات را از یک فصل به فصلی دیگر می‌کنند عبارت اند از بخش لوازم الکترونیک، لوازم ورزشی، خرید آنلاین و پوشاک.
تاثیر شاخص خرده فروشی به روی بازار فارکس
بازار فارکس همواره توجه ویژه‌ای به گزارشات خرده فروشی اقتصاد‌های بزرگ جهان دارد. در واقع، بازار فارکس یکی از بزرگترین و پویاترین بازارهای مالی در کل جهان است.
پویایی یکی از اصلی‌ترین ویژگی‌های بازار فارکس است، به همین جهت معامله‌گران این بازار می‌توانند از هر نوع حرکت قیمتی به نفع خود بهره ببرند. اما مهم است که بدانید عواملی وجود دارند که می‌توانند همه چیز را در یک لحظه عوض کنند. گزارشات خرده فروشی جز این عوامل تغییردهنده به حساب می‌آیند، چرا که نشان‌دهنده سرعت رشد اقتصاد یک کشور هستند.
گزارشات خرده فروشی منتشر شده از جانب کشورهای ایالات متحده آمریکا، انگلیس و ناحیه یورو، از مهمترین شاخص‌هایی هستند که به روی نرخ تبادل جفت‌ارزها در بازار فارکس تاثیر می‌گذارند. این گزارشات معمولا جفت‌ارزهایی را دچار تغییر می‌کنند که دلار آمریکا در یک سمت آن قرار دارد.
ارتباط نرخ دلار آمریکا با ارقام خرده فروشی
اقتصاد ایالات متحده آمریکا و نرخ دلار آمریکا هردو به شدت به ارقام خرده فروشی بستگی دارند. خرده فروشی به تنهایی تشکیل‌دهنده یک چهارم اقتصاد آمریکا است.
هرچه شاخص خرده فروشی بیشتر باشد، و نرخ بهره (interest rate) افزایش پیدا کند، طبیعی است که ارزش دلار آمریکا در برابر دیگر ارزها افزایش پیدا می‌کند. البته، افزایش بیش از حد ارقام خرده فروشی می‌تواند تاثیر معکوس بگذارد و ارزش دلار آمریکا را در برابر دیگر ارزها کاهش دهد.
به دلیل این که بسیاری از کالاهای آمریکایی در خارج از خاک این کشور تولید می‌شوند، افزایش تقاضا برای این کالاها می‌تواند به معنی افزایش تقاضا برای ارز کشور محل تولید نیز باشد. بنابراین، اگر بین دلار آمریکا و ارز آن کشور همبستگی منفی وجود داشته باشد، افزایش ارقام خرده فروشی می‌تواند آسیب‌زننده شود.
مزایای ارقام خرده فروشی
- گزارش خرده فروشی، به دلیل انتشار با فاصله کوتاه پس از اتمام هر ماه، یک گزارش به موقع و داغ به حساب می‌آید.
- برای فهم بهتر این داده‌ها، معامله‌گران می‌توانند داده‌های هر بخش را به صورت جداگانه بررسی کنند.
- تحلیلگران اقتصادی و اقتصاددانان تحلیل‌های خود را با استخراج داده‌های نوسانی انجام می‌دهند. این کار می‌تواند سبب افزایش اعتبار ارقام خرده فروشی شود.
معایب ارقام خرده فروشی
- داده‌های خرده فروشی در فصل‌های گوناگون تفاوت زیادی با یکدیگر دارند. معمولا ۲۰٪ کل آمار خرده فروشی مربوط به ماه دسامبر می‌شود.
- این آمار به دلیل پیشرو بودن، می‌تواند وضعیت اقتصادی کشور را به اشتباه نشان دهد.
- گزارش خرده فروشی نمی‌تواند وضعیت اقتصادی آمریکا را کامل نشان دهد، چرا که خدمات خرد نیز بخش مهمی از آن را تشکیل می‌دهند. خدمات خرد به طور متوسط تشکیل‌دهنده دو سوم مخارج شخصی یک فرد هستند.
کلام پایانی
شاخص خرده فروشی (retail sales) یک شاخص مهم اقتصادی است، که می‌توان با مطالعه آن، سلامت اقتصاد یک کشور را ارزیابی کرد. معامله‌گران فارکس برای پیشبینی نرخ بهره ارزهای گوناگون در بازار تبادل ارزهای خارجی، از این شاخص کمک می‌گیرند، تا بتوانند در آینده از حرکات قیمتی سود کسب کنند. بررسی گزارش خرده فروشی، بخشی از تحلیل فاندامنتال است، که تحلیلگران فاندامنتال یا معامله‌گران بازار فارکس از آن بهره می‌برند. از زمان انتشار این گزارش برای هر کشور را می‌توانید در تقویم اقتصادی فارکس، خبردار شوید.