سرمایه گذاری برعکس چیست؟

سرمایه گذاری برعکس نوعی از سرمایه‌گذاری بوده که در آن سرمایه‌گذارها به عمد بر خلاف جهت مارکت اقدام میکنند. بدین شکل که، زمانی که مارکت در جهت فروش پیش میرود آنها اقدام به خرید میکنند و زمانی که جهت مارکت به سمت خرید است اقدام به فروش میکنند. سرمایه‌گذار معروف وارن بافت یکی از پیروهای این سبک از سرمایه‌گذاری است.

سرمایه‌گذارانی که از روش سرمایه گذاری برعکس استفاده میکنند بر این باور هستند که، افرادی که میگویند مارکت زمانی سیر صعودی پیدا میکند که بطور کامل سرمایه‌گذاری روی آن انجام شده و هیچ قدرت خریدی باقی نمانده است، در این نقطه مارکت در بالاترین سطح خود قرار دارد. بنابراین زمانی که افراد سیر نزولی را پیش‌بینی میکنند، موارد خریداری شده قبلا فروخته شده و مارکت صرفا در این مرحله می‌تواند بالا رود.

این روش یک استراتژی سرمایه‌گذاری بوده که شامل مقابله با روندهای موجود در مارکت برای ایجاد سود دهی بکار برده میشود. ایده‌ایی که پشت این استراتژی وجود دارد این است که بازارها به واسطه ترس و طمع حالت اشباع به خود میگیرند و باعث میشود تا مارکت‌ها بصورت دوره‌ایی بیش از حد یا کمتر از حد اصلی و واقعی قیمت‌ گذاری شوند.

سرمایه گذاری معکوس فرصت‌های خرید را در سهامی میبیند که در حال حاضر کمتر از ارزش ذاتی خود فروخته میشوند. سرمایه گذاری برعکس میتواند روشی بسیار سودمند باشد اما نکته‌ایی که باید در نظر بگیرید این است که سرمایه گذاری برعکس اغلب یک استراتژی پر ریسک بوده که مدت زمان زیادی را برای جواب دادن نیاز دارد. از جمله ایرادات وارده دیگر به سرمایه گذاری برعکس این است که نیاز به صرف زمان زیاد در خصوص جست و جو و تحقیق برای سهام مورد نظر دارد. به شما پیشنهاد می کنیم مقاله «چند سهامی که بیشترین رشد را در سال 2021 داشتند» را هم بخوانید.

درک استراتژی سرمایه گذاری برعکس

همانطور که از نامش پیداست سرمایه گذاری برعکس حرکت بر خلاف روند در یک دوره زمانی معین است. اصول سرمایه گذاری برعکس را میتوان بر روی سهام‌های انفرادی، یک صنعت خاص و یا حتی کل مارکت پیاده‌ سازی کرد.

سرمایه‌گذاری که از استراتژی سرمایه گذاری برعکس استفاده میکند زمانی به بازار سهام ورود پیدا میکند که سایرین نسبت به این حرکت احساس منفی دارند. سرمایه‌گذاران برعکس بر این باور هستند که ارزش مارکت یا سهام کمتر از ارزش ذاتی آن بوده بنابراین همین امر خود ایجاد کننده یک فرصت است. در اصل، انبوهی از بدبینی در میان سایر سرمایه‌گذاران، قیمت سهام را به پایین‌تر از آنچه باید باشد رسانده، و سرمایه‌گذار برعکس آن را قبل از بازگشت مجدد قیمت سهام، خریداری می‌کند.

طبق گفته دیوید درمن، سرمایه‌گذار برعکس و نویسنده کتاب استراتژی سرمایه گذاری برعکس:” نسل بعدی سرمایه‌گذاران نسبت به تحولات خبری واکنش بیش از حد نشان می‌دهند و سهام‌های اصلی را بیش از حد قیمت گذاری میکنند و درآمد حاصل از سهام‌های فرعی را درنظر نمیگیرند. این واکنش بیش از حد منجر به حرکت محدود قیمت به سمت بالا و سقوط شدید سهام‌هایی می‌شود که بازیکن‌های اصلی میدان هستند و فضایی را برای سرمایه‌گذار برعکس برای انتخاب سهام با قیمت پایین‌تر ایجاد می‌کند.

نکات مهم در خصوص سرمایه‌ گذاری برعکس

سرمایه‌گذاران برعکس معمولا سهام‌های فرعی را هدف قرار میدهند و پس از اینکه سایر سرمایه‌گذاران شروع به هدف قرار دادن آنها کردند و قیمت به سطح مورد نظر رسید سهام را میفروشند. سرمایه‌ گذاری برعکس بر اساس این ایده شکل گرفته که گروهی که بصورت غریزی کنترل مارکت را برعهده گرفته است نمیتواند استراتژی مناسبی در خصوص سرمایه‌گذاری ارائه دهد.

با این حال، اگر احساسات در خصوص روند گاوی بازار صحیح باشد نتیجه آن چیزی جز از دست دادن سود نخواهد بود، حتی اگر سرمایه گذاران برعکس موقعیت‌های معاملاتی خود را فروخته باشند. به طور مشابه، سهامی که ارزش کمتری دارد مورد هدف سرمایه گذاران برعکس به‌عنوان فرصت سرمایه‌گذاری قرار می‌گیرد، و در صورتی که بازار نزولی باقی بماند، ممکن است ارزش سهام نیز کم‌ارزش باقی بماند.

سرمایه‌ گذاری برعکس در مقایسه با سرمایه گذاری ارزشی

سرمایه‌ گذاری برعکس مشابه سرمایه گذاری ارزشی است از این نظر که هر دو سرمایه گذار برعکس و ارزشی بدنبال سهام‌هایی هستند که قیمت آنها از ارزش اصلی شرکت پایین‌تر باشد. سرمایه گذاران ارزشی عموماً معتقدند که بازار نسبت به اخبار خوب و بد بیش از حد واکنش نشان می دهد، بنابراین آنها معتقدند که تغییرات قیمت سهام در کوتاه مدت با اصول بنیادی بلندمدت شرکت مطابقت ندارد.

بسیاری از سرمایه گذاران ارزشی معتقدند که مرز باریکی بین سرمایه گذاری ارزشی و سرمایه‌ گذاری برعکس وجود دارد، زیرا هر دو استراتژی به دنبال اوراق بهاداری هستند که کمتر ارزش گذاری شده تا از این طریق بر اساس خوانش آنها از تحرکات فعلی بازار به سود برسند.

مثال‌هایی از سرمایه گذاران برعکس

برجسته ترین نمونه سرمایه گذار برعکس وارن بافت است. «وقتی دیگران حریص هستند بترسید و وقتی دیگران می‌ترسند حریص باشید» یکی از معروف‌ترین جملات اوست که رویکرد او را نسبت به سرمایه‌گذاری برعکس خلاصه می‌کند.

در بحبوحه بحران مالی 2008، زمانی که بازارها در میان موجی از پرونده‌های ورشکستگی در حال سقوط بودند، بافت به سرمایه‌گذاران توصیه کرد تا سهام‌های آمریکایی را خریداری کنند. به عنوان مثال، او سهام شرکت‌های آمریکایی، از جمله بانک سرمایه‌گذاری Goldman Sachs Group, Inc. (GS) را خریداری کرد. ده سال بعد، توصیه او درست از آب در آمد. از سال 2008 تا 2018، سهام گلدمن ساکس تقریباً 239 درصد افزایش یافت.

مایکل بری، متخصص مغز و اعصاب مستقر در کالیفرنیا که صاحب صندوق سرمایه گذاری شده است، نمونه دیگری از سرمایه گذار برعکس است. بری از طریق تحقیقات خود در سال 2005 تشخیص داد که بازار ارزان قیمت نادرست بوده و بیش از حد گرم شده است. صندوق تامینی او سایون کپیتال ریسک‌ترین بخش‌های بازار وام مسکن را قبل از افت قیمت فروخت و از آنها سود برد. داستان او در کتابی به نام The Big Short توسط مایکل لوئیس نوشته شده و فیلمی نیز به همین نام ساخته شده است.

محدودیت‌های سرمایه گذاری برعکس

سرمایه‌گذارانی که علاقمند به بکارگیری استراتژی سرمایه گذاری برعکس هستند می‌بایست از برخی از معایب این استراتژی مطلع باشند. یافتن سهامی با ارزش کمتر از ارزش حقیقی آن کار بسیار چالش برانگیزی بوده که نیازمند سرمایه‌گذاری مقدار زیادی وقت است. سرمایه گذاران بر عکس معمولاً زمان زیادی را صرف تحقیق در مورد سهام و صنایع مختلف برای یافتن فرصت‌های سرمایه‌گذاری بالقوه می‌کنند. نکته بعدی این است که صرف تکیه بر حرکت بر خلاف جهت مارکت همیشه جوابگو نبوده و در خصوص تجزیه و تحلیل باید دقت فراوانی را به خرج داد.
ممکن است در بازه زمانی که افراد از استراتژی سرمایه گذاری برعکس بهره میبرند سبد سهام با شعف و کاستی‌هایی مواجه شود و در برخی اوقات منجر به متحمل شدن زیان در یک دوره زمانی شوند.

تعریف سرمایه گذاری برعکس

سرمایه گذاری برعکس عبارت است از یک نوع استراتژی سرمایه‌گذاری که در آن فرد سرمایه‌گذار خلاف جهت مارکت عمل میکند. بدین شکل که زمانی که روند در جهت خرید است سرمایه‌گذار برای فروش اقدام میکند و زمانی که روند در جهت فروش است سرمایه‌گذار در جهت خرید اقدام میکند.

برخی از معروف‌ترین سرمایه‌ گذاران برعکس چه کسانی هستند ؟

وارن بافت و چارلی مانگر از شرکت برکشایر هاتاوی دو تن از مشهورترین سرمایه‌ گذاران برعکس هستند. دیوید درمن، بنیانگذار شرکت سرمایه گذاری و نویسنده چندین کتاب در مورد سرمایه گذاری بر عکس، یکی دیگر از سرمایه‌ گذاران برعکس برجسته است. ری دالیو، سر جان تمپلتون، مایکل بری و جورج سوروس همگی سرمایه گذارانی هستند که به عنوان سرمایه‌ گذاران بر عکس نام و آوازه خود را در این صنعت به دست آورده‌اند. 

چگونه میلیاردرها با استراتژی سرمایه‌ گذاری برعکس با استفاده از ارزش عمیق بر مارکت غلبه کردند ؟

سرمایه‌گذاری با ارزش عمیق اصطلاحی است که اغلب در رابطه با میلیاردرها با استراتژی سرمایه‌ گذاری برعکس استفاده می‌شود؛ بدین صورت که این افراد سرمایه‌گذاری‌ بر روی سهام را بر اساس تحلیل خود انتخاب می‌کنند، بدین شکل که یک شرکت خاص با ارزشی چندین برابر کمتر از ارزش ذاتی یا کاغذی خود شرکت را برای سرمایه‌گذاری انتخاب می‌کنند. این میلیاردرها به دنبال شرکت‌هایی با قیمت سهامی هستند که به طور ناعادلانه و قابل توجهی توسط بازار تخفیف بر روی آن اعمال شده است. سپس این افراد سهام عمده‌ایی را در این شرکت‌ها به دست خواهند آورد با این پیش بینی که به مرور زمان از افزایش قیمت سهام سود خواهند برد. برای ورود به بازار سهام نیاز به یک بروکر سهام دارید، از خدمات بروکر آرون گروپس برای خرید و فروش سهام شرکت های خارجی استفاده کنید.